Pháp luật kiểm soát giao dịch nội bộ chứng khoán: kinh nghiệm Hoa Kỳ và gợi mở cho Việt Nam
DOI:
https://doi.org/10.59394/qlnn.366.2026.1592Từ khóa:
Pháp luật chứng khoán, thị trường chứng khoán, thông tin nội bộ, giao dịch nội bộ, kinh nghiệm Hoa KỳTóm tắt
Pháp luật chứng khoán Việt Nam hiện hành đã có những bước tiến nhất định trong việc xác lập khuôn khổ pháp lý nhằm kiểm soát việc sử dụng thông tin nội bộ để mua, bán chứng khoán; thực tiễn cho thấy, số lượng vụ việc vi phạm được phát hiện và xử lý còn rất hạn chế. Bài viết nghiên cứu, nhận diện và phân tích một số bất cập trong quy định của pháp luật Việt Nam liên quan đến chủ thể, thông tin nội bộ và yếu tố động cơ; đồng thời, nghiên cứu so sánh với pháp luật Hoa Kỳ, từ đó, đề xuất một số kiến nghị hoàn thiện pháp luật nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, tính công bằng và minh bạch của thị trường chứng khoán.
Tài liệu tham khảo
Akerlof, G. A. (1970). The market for “lemons”: Quality uncertainty and the market mechanism. The Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488-500.
Basic Inc. v. Levinson, 485 U.S. 224 (1988).
Chiarella v. United States, 445 U.S. 222 (1980).
Chính phủ (2020). Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Ernst & Ernst v. Hochfelder, 425 U.S. 185 (1976).
Harris, G. C. (2017). Insider trading law and developments. American Bar Association.
Lê Thị Thảo (2015). Trách nhiệm pháp lý đối với hành vi giao dịch nội gián trên thị trường chứng khoán. Tạp chí Dân chủ và Pháp luật, số 4 (277), tr. 30.
Phan Phương Nam (2010). Một số vấn đề về giao dịch nội bộ trên thị trường chứng khoán theo pháp luật Việt Nam. Tạp chí Khoa học Pháp lý, số 2, tr. 36.
Quách Minh Trí (2024). Đề xuất khung pháp lý chính sách khoan hồng để chống lại hành vi giao dịch nội gián trên thị trường chứng khoán tập trung. Tạp chí Luật học, số 12, tr.70.
Quốc hội (2019, 2024). Luật Chứng khoán năm 2019 (sửa đổi, bổ sung năm 2024).
Securities and Exchange Commission v. Adler, 137 F.3d 1325 (11th Cir. 1998). Contemporary Asian Studies, 1, p. 2.
17 CFR § 240.10b-5. Employment of manipulative and deceptive devices.
17 CFR § 240.10b5-1. Trading “on the basis of” material nonpublic information in insider trading cases.
17 CFR § 240.10b5-2. Duties of trust or confidence in misappropriation insider trading cases.
United States Securities Act of 1933.
United States Securities Exchange Act of 1934.
United States v. Teicher, 987 F.2d 112 (2d Cir. 1993).
Văn phòng Quốc hội. (2026). Văn bản hợp nhất số 102/VBHN-VPQH ngày 22/4/2026 hợp nhất Luật Chứng khoán.
Wang, W. K. S., & Steinberg, M. I. (2010). Insider trading. Oxford University Press, p. 109.
